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標題: 金融優質股績效贏ETF [打印本頁]

作者: fg790723 時間: 2020-7-31 05:06 PM 標題: 金融優質股績效贏ETF

2020-07-30 00:01 經濟日報 / 記者趙于萱／台北報導

低基期族群反彈，金融股躍居昨（29）日盤面焦點，投資人布局除了個股，國內發行金融股ETF也是選擇。不過統計自相關ETF發行以來，不論報酬率、投資勝率或配息表現，普遍落後，法人認為，投資金融股挑選績優股的成果更勝指數型工具。

現行國內發行金融股相關ETF，除了最老牌的元大MSCI金融（0055），富邦投信發行的富邦金融ETF已經下市，國泰投信發行國泰股利精選30，金融股比重近六成，也被視為相關標的。其中，國泰股利精選30因殖利率一度衝高，同時是市場關注人氣商品。

近年存股風氣興盛，國人尤其偏好金融股，知名度高的15大金控扮演指標。昨日晶圓雙雄台積電、聯電熄火，金融股啟動撐盤，證券股和保險股的宏遠證、旺旺保、康和證、統一證、三商壽、福邦證都大漲2%以上，元大金、開發金、兆豐金也翻漲1%之多。

投資人搶搭金融股行情，ETF還是個股好？法人認為，報酬率、投資勝率及配息表現是三指標，結果顯示，ETF雖然波動較低，但表現普遍落後，投資人不見得能拿到相當於個股的平均績效；若是大反彈，買對績優股獲取的回報還遠比ETF多。

以報酬率來看，首先是元大MSCI金融發行以來，共有12個完整年度績效，最佳在2009年大反彈，報酬率高達53%，最差是2011年、下跌24%，期間和15大金控相比，ETF排名介於第七～11名；與金融股平均績效比，則有八年落後、僅四年領先。

金融股大漲年度如2009、2010、2017、2019年，元大MSCI金融漲幅均不及個股的平均表現，下跌年度也未必抗跌，如2015和個股平均績效相當，而今年來落後近三個百分點。

其次是投資勝率，元大MSCI金融在過去12年，最佳年度擊敗九檔金融股，最差擊敗五檔，勝率分別約六成、三成，平均勝率是48.3%，也就是長期持有ETF，每年平均領先約五成的金融股。

第三是配息表現上，元大MSCI金融2010年來穩定配息，最高配息率3.6%，最低2.38%，平均約2.99%，雖然有穩定配息，但相對於部分高息金融股能夠穩定配發4%～5%，個股可能更有優勢。

至於國泰股利精選30，成立來的三個完整年度，每年表現均落後15大金控平均報酬率，跑贏單一個股的勝率三成三，配息表現除今年上半年衝高到6.6%，此前兩次配息均不到3%，且去年和今年下半年兩度暫停配息，表現相對較不穩定。

作者: fg790723 時間: 2020-7-31 05:12 PM

可能只是短暫類別的輪動長期來看不見得

作者: s84071515 時間: 2020-10-4 11:35 PM

金融股如果時間延長風險一定比較高

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